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松绑“限跌令”?多空博弈加剧,地产ETF(159707)两落两起,机构:四大积极信号已现

今日(8月17日)地产走势两落两起,收盘微跌,表明市场对该板块分歧仍较大,后续或酝酿变盘。龙头房企方面,截至收盘,保利发展收平,万科A微跌0.07%,招商蛇口微跌0.21%。

板块代表ETF方面,地产ETF(159707)早盘冲高回落,午后场内价格一度跌超1.5%,尾盘再度冲高,收盘跌幅收窄至0.34%。该ETF全天换手率超14%,成交额5241万元,交投活跃。

从K线图来看,地产ETF(159707)今日再次收十字星,表明多空力量依然胶着。这或与行业当前面临的分歧一致,从板块利好来看,地方政策“红包”持续释放;从利空来看,楼市基本面依然承压。地产板块该何去何从?本文将从地方、居民以及机构视角来浅析。


【资料图】

【松绑“限跌令”?地方“妙招”频出】

自7月政治局会议后,各地楼市支持性政策频繁发布,除去优化公积金政策等,松绑“限跌令”的消息也值得一提,如四川省雅安市经济技术开发区近期出台15条楼市措施,包括对“限跌令”进行了一定的调整。

措施提出,雅安经开区全力支持房企积极开展针对党政机关、企事业单位职工、医务人员、教师、外来务工人员、三区在外工作人员等群体购买商品房的团购活动,开发企业团购优惠价格,不计入商品房备案价格跌幅比例范围。

分析师认为,各地出台楼市扶持政策有助于提振市场信心,但也不可忽略价格调节的因素。

中原地产首席分析师张大伟指出,房地产市场探底过程中,业界人士提出应放松或取消限购、限售等限制性政策,但这其中还应提及一个重要的隐性限制因素:“限跌令”。对于一些卖得不好的项目,房企若有调整价格的需求和意愿,一些地方如果能适度放宽新房销售价格的管理,也许对活跃交易会起到一定的作用。

【购房信心不足?积极信号已现】

居民视角主要是通过数据来侧面反映。

第一则是直接的销售数据。从统计局公布的数据来看,2023年1-7月,全国商品房销售额70450亿元,同比下降1.5%;商品房销售面积66563万平方米,同比下降6.5%。商品房销售额同比转负,销售面积降幅扩大,说明7月销售数据仍在探底。

第二则是中长期信贷数据。从上周发布的社融数据来看,7月居民户中长期贷款减少672亿元,当月出现负值,意味着当月居民还款额超过当月贷款额,居民加杠杆的动力和意愿都不足,地产需求端持续承压。

当前市场一致偏向认为,当前居民购房信心仍然不足,主要是由于收入与就业预期较弱导致。不过,机构指出行业已出现4大积极信号。

华泰证券表示,政策定调、地方执行、货币政策和经纪人预期方面已经出现积极信号,期待更多一二线城市落实优化地产政策,并与其他一揽子经济政策形成合力,共同推动经济恢复向好,稳定居民的房价预期和购房需求。

【机构:支持性政策有望进一步落地】

多数机构认为,在行业基本面承压的背景下,支持性政策有望进一步落地,释放积极信号,增强信心,带动行业景气度回升。对于具体机会,则表示建议关注国央企背景房企以及优质民营房企。

万联证券认为,房地产行业基本面表现仍然较弱,销售端持续回落以及融资端资金到位缓慢等加剧行业资金面压力,政治局会议对行业表述相对积极,期待进一步的支持性政策落地。建议关注财务稳健、销售表现较好、土储充足的国央企背景房企以及部分优质民营房企,及受益于竣工端高增的相关地产链个股。

开源证券指出,7月中央指导政策陆续出台,下半年随着地方政策落地改善供求关系,居民信心有望提振,政策窗口期值得关注。持续看好投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企,包括优质央国企;财务稳健的民企和混合所有制企业。

地产ETF(159707)基金经理蒋俊阳表示,展望未来,随着宏观经济逐步改善,刚性和改善性合理住房需求有序释放,以及促进房地产健康发展相关政策逐步显效,房地产市场有望逐步走稳。中长期看,具有央国企背景的房地产开发商和财务稳健的民营开发商,或将享受此轮行业供给侧改革带来的发展红利,地产龙头公司整体投资机会值得关注。

就央国企及头部优质房企配置而言,建议特别关注地产ETF(159707)资料显示,地产ETF(159707)跟踪中证800地产指数,汇集市场16只头部房企,在投资方向上具有明显的头部集中度优势,前十大成份股权重超8成!

同时,中证800地产指数成份股国企央企含量高,同时享受“中特估”概念加持。地产ETF(159707)也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF,具备稀缺性与辨识度。

数据来源:沪深交易所。

风险提示:地产ETF被动跟踪中证800地产指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.12.21,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。

本文源自:金融界资讯

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