2022年VC/PE A股退出白皮书：科创板最活跃

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(资料图片仅供参考)

近日，“以退为进——中国创投高质量发展大会暨第二届人民币基金退出高峰论坛”在浙江杭州举行。在本次大会上，LP智库发布《2022年VC/PE A股退出白皮书》（以下简称《白皮书》）。据悉，这是LP智库连续第三年发布VC/PE机构A股退出白皮书，展示了2022年及过去三年VC/PE机构在A股退出的DPI（实际收益率）表现，数据从某种程度上体现了真实退出回报水平与质量。

《白皮书》显示，2022年，科创板累计减持金额、平均单笔减持规模均超过主板，位居各大板块之首。创业板在减持笔数、被减持公司数量居于首位，其累计减持金额仅次于科创板位居第二，主要表现在：

第一，近三年退出中，主板仍占退出主阵地，但规模占比出现下滑。科创板、创业板正在赶超，退出活跃度逐年上升。

第二，2022年，VC/PE机构全部退出金额较2021年下降30.7%，其中，主板减持退出规模下降66.4%，科创板下降10%，中小板提升22%，创业板下降21%，北交所下降56%。

第三，过往年份中，通过主板进行的减持金额基金达到所有减持的四成。受主板减持规模大幅下降的影响，2022年全年整体减持规模出现下降。与此同时，科创板在减持退出金额上首次超过主板，成为A股减持退出最活跃的板块。

《白皮书》还指出，2022年创造现金流回报前100名的上市公司，为投资机构带来的现金回报占总现金回报的66%。减持退出表现优秀的投资机构依靠头部项目（尤其是单个项目）减持退出的情况尤为明显。其中，创造现金流最多的三家上市公司为贝泰妮、康龙化成、明阳智能。

VC/PE退出头部化持续恒强，君联资本、红杉中国、CPE源峰拔得头筹；国资LP退出规模占比较高，尤其是在LP榜单前50名中，国资背景LP是行业市场的主要参与者，活跃度不减。

LP智库表示，多层次资本市场建设对于创投退出和高质量发展意义重大。创投生态的加速发展需要配套多层次资本市场环境，包括主板、科创板、创业板等方位支持。

本次大会由中国创投委指导，LP智库主办、杭州西湖风景名胜区管委会、浙江钱塘江金融研修院协办。

来源：上海证券报

声明：该资讯内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

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