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证券之星IPO周报:节后将有9只新股申购_焦点精选

国内造车新势力们正承受着残酷竞争带来的重压,威马汽车、雷丁汽车和拜腾汽车已在死亡线上挣扎,倒下的原因无外乎融资受阻,资金链断裂。

当然,也有个别造车新势力颇为幸运,在困难时期遇到资金伸出援手。例如,苦撑多年的法拉第未来一次又一次获得外部融资。

蔚来(09866.HK),这家国内知名的造车新势力,近来汽车交付量增长乏力,盈利能力不乐观。但蔚来或无需担忧资金问题,因为其获得了来自中东土豪国家的巨额投资。


(相关资料图)

中东土豪砸来11亿美元

6月20日,蔚来发布公告称,蔚来与阿布扎比投资机构CYVN Holdings签订股份认购协议。根据协议,CYVN Holdings将通过认购定向增发新股和老股转让的方式向蔚来进行总计约11亿美元(约78.96亿元人民币)的投资。

根据协议,CYVN Holdings将以每股8.72美元的价格,认购8470万股蔚来新发行的A类普通股,投资总额为7.385亿美元,预计将于2023年7月初完成。与此同时,CYVN Holdings已与腾讯的一个关联方签署了股份转让协议,根据该协议,CYVN Holdings将购买现有股东所持有的约4014万股A类普通股。

于投资交易和二次股份转让交割后,投资者将实益拥有蔚来约7%股权。此外,交割完成后,投资者将派驻一名董事进入蔚来董事会。

CYVN Holdings是中东富国阿联酋阿布扎比政府持有多数股权的投资机构,主要对先进、智能移动出行领域进行战略投资和布局。

值得一提的是,阿联酋国家主权基金近年来频频向中国伸出橄榄枝,加仓投资中国市场。兴业证券研报数据显示,阿布扎比投资局对中国市场的投资占比从2019年末的4.5%上升至2023年一季度的22.9%,涉及机械、食品、互联网等行业。

此次被阿联酋政府携巨额资金“相中”,对蔚来来说可谓天大的喜事,既能给蔚来补充“弹药”,又有利于蔚来加速拓展海外市场。蔚来创始人李斌对此表示,“此次投资交易将进一步强化蔚来资产负债表,为我们在加速业务增长,推动技术创新,建立长期竞争力方面的持续努力提供动力。同时,我们期待将来与CYVN Holdings合作拓展蔚来国际业务。”

消息披露后,蔚来港股股价应声上涨,6月21日早盘一度涨超6%,截至发稿涨幅为4.04%。

陷入短暂的低迷期?

在接获CYVN Holdings巨额投资之际,蔚来正面临着诸多压力,曾经高歌猛进的势头已不见踪影。

从销量上看,在2020年之前,蔚来曾是造车新势力中的销量“一哥”,一度力压理想汽车(02015.HK)等品牌。从2021年开始,蔚来销量开始被小鹏汽车(09868.HK)超越,2022年又被哪吒汽车和理想汽车超越。

进入2023年,蔚来的销量依然不如预期,其中在5月,蔚来销量仅为6155辆,仅约为零跑汽车(09863.HK)的约一半,不到理想汽车的1/4,已连续三月环比下滑,同比则下滑12.4%。

李斌在2022年财报电话会上曾表示,蔚来2023年的销量目标是实现同比翻倍。在2022年,蔚来的销量是12.25万辆。按此估算,蔚来2023年销量目标约为24.5万辆,而今年前5月4.39万辆的销量未达到全年销量目标的20%,可想而知其销量增长压力之大。

同时,叠加前期投入巨大、新旧产品大规模迭代等因素影响,蔚来盈利能力每况愈下,公司从新势力领头羊逐步退居行业三四梯队。

2023年一季度,蔚来营收106.77亿元,同比增长7.7%,环比下降33.5%;净亏损47.40亿元,同比扩大165.9%,自上市以来已连续19个季度产生亏损。蔚来毛利率基本呈现逐季下降的态势,今年一季度更是降至仅1.5%,为公司历史最低水平。

随着销量的持续萎靡,以及行业掀起降价潮,蔚来不得不加入价格战以图扭转被动局面。

于今年6月12日,蔚来汽车发布公告称,即日起,蔚来旗下全系车型起售价下调3万元,同时宣布取消免费换电权益。

降价也许有利于蔚来销量的提升,但也可能会导致车辆的利润下降,对公司的财务状况产生负面影响。

此次获中东土豪11亿美元的“输血”,对蔚来来说也是一剂“强心针”,也将是蔚来重新振作起来的一次机遇。一是更充裕的现金流有助于蔚来更有底气进行价格战,同时也可加速蔚来开拓海外市场,带动销量的回温。

二是为蔚来手机业务的推出提供资金支持,帮助蔚来实现掌控AIoT的野心,让蔚来的智能生态布局更加完善。

智能手机是当今汽车的协同工具之一,是实现车主车机互联的重要载体,蔚来的野心也瞄准了高端智能手机领域。在去年7月,蔚来就开始布局手机业务。去年年底,李斌回应造手机一事时表示:造手机是为车主提供更好的用车体验,不会当做主业,蔚来本质上还是以车为主。

近日,蔚来造手机之梦终于如愿获得市场入场券。

近日,蔚来首款手机已经正式获得了工信部无线电核准,这就意味着产品的设计已经完成,接下来就静待三证齐全准备上市了。李斌曾表示,蔚来的手机将于今年第三季度发布。根据时间推算,蔚来手机上市在即。

根据工信部的入网数据显示,该机将支持2G、联通3G、CDMA、移动+联通4G以及5G等网络制式。同时,该款手机还配备UWB超宽带技术,意味着蔚来的车主可以彻底告别车钥匙,而且解锁体验完全不比实体钥匙差。

在首款手机产品推向市场后,蔚来的汽车智能化体验有望进一步提升,这能否提振蔚来在汽车市场的竞争力,有待时间验证。

作者|遥远

编辑|effie

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