指数“节日红”仍可期！机构为什么“死了都要AI”？

导读： 大盘全天震荡分化，沪指小跌，深指、创指微涨：沪深两市全天成交10900亿元，较上个交易日缩量167亿元；个股超3500家下跌，跌越3%的有300家出头。板块方面：AI概念走势分化，游戏股开盘大涨，ChatGPT与算力芯片午后拉升，CPO方向陷入回调；中船系大涨，引领军工股走强；消费股陷入调整，旅游酒店、房地产、零售、建筑材料等板块跌幅居前。

(资料图片仅供参考)

今早开盘前，央行对6月LPR进行了最新报价，5年期LPR“不出意外”下调10个基点。没能等来超预期的惊喜，大盘暂时只能震荡整理。钱哥在钱眼VIP客户平台的【午评】中以“午后能否延续反弹，关键看冲击这个压力位的表现”为题，对大盘短线走势做了概要分析和提醒——（如下图）

实盘走势充分验证了钱哥的预判——创指午后再次向年内下跌通道的上轨发起冲击，结果最高冲至2277即回落，进而带动沪指小幅下探。指数震荡，并不影响题材炒作的疯狂，从盘面表现来看，今天又是“死了都要AI”的局面——

沪深两市成交前20的个股中，严格意义上只有中国船舶跟AI没啥关联，17家所谓的正宗AI概念股合计成交超过1150亿元，而股王贵州茅台全天仅成交36.6亿元，连前20都没进。

这种集体“高举高打”式的疯狂，中小散是玩不出来的 ， 机构之所以完全不看基本面，一手导演“往死里AI”的逼空行情，主要有两个原因——

1、预期落空，“弱现实”给了继续炒的理由

因为央行此前的一连串动作，“1年期与5年期LPR同步下调10个基点”沦为了常规套路，市场更期待“非对称下调”——寄希望于“5年期LPR下调幅度能超出10个基点”，进而在心理层面拉动楼市、刺激消费（实际大家都知道不可能一蹴而就）。

但现实比较骨感，央行连“心理慰藉”都没照顾，市场自然倍感失落，并引发了盘面的连锁反应——房地产、大消费、新能源等跟经济景气度联系较紧密、对政策利好期待值更高的板块集体走弱（前两者受到的“情绪冲击”更大一点）；题材股作为跷跷板的另一头，趁势而起再度兴风作浪。

2、中报临近，再拉一波才能保证“投资收益”

以券商为例：常规主营业务（手续费及佣金、经济业务、资管业务等）收入都有不同程度的下降，有的下降幅度还不小；一季报之所以多数表现出色，主要来自于投资收益（已兑现）和公允价值变动收益（账面浮盈）——从板块涨幅看，主要来自泛科技题材股的贡献。

去年二季度的市场行情大家都知道，今年则截然相反（创指还创下3年来的新低）——基数较高的情况下，同比还要维持（高）增长，难度可想而知。如果不在6月底之前再拉一波，大家都懂……何以解忧？唯有极致抱团，死了都要AI！至于谁死、谁接盘，你猜……

回到大盘走势的话题中来： 尽管人民币汇率走势不容乐观，但从刺激节日消费的角度来讲，节前迎来“指数红”的期待还可以有——红包或许能拿、期待不宜太高，个股能维持“涨多跌少”的局面就算不错。

提醒：因运营调整，“海哥论市”栏目已做调整，原先内容可至钱眼微信公号了解，望大家知悉。

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